1）行业仍将扩容；

2）头部企业预计将是增量的主要取患上者；

3）毛利率着落的空间总体有限。

剪叉式高机

”十四五“行业或者迎三倍扩容

地面作业运用场景较为宽泛。地面地面作业机械是平台为知足地面作业而妄想的一类专用配置装备部署，主要包罗剪叉车、租赁资产曲臂车、容轻直臂车等，台起可能将作业职员、华铁化平航工具、应急迎扩资料等经由平台提升到指定位置妨碍操作，地面同时保障地面作业职员牢靠。平台从鄙俚来看，租赁资产地面作业平台的容轻运用场景较为宽泛，可用于厂房、台起机场、华铁化平航车站、幕墙等多种场景。

地面作业平台施工场景

2021年市场规模达百亿元左右。

依据中国工程机械协会及工业信息网数据，2021年地面作业平台销量16.01万台，同比+54.6%，妨碍到2021年尾，我国地面作业平台保有量38.44万台左右，其中租赁市场保有量31.88万台，占比83%左右。遵照平均75%出租率，4万元/年的租赁用度估算，2021年地面作业平台租赁市场规模95.6亿元。

2025年行业规模预计扩充至280亿元。咱们觉患上地面作业平台在新建、存量立异中经济性都将逐步凸显，浸透率预计将患上到降职：

规定趋严：依据住建部等相干机构统计，地面坠落事件是工地事件的重灾区，2019年地面坠落事件占工程牢靠事件总量比例的53.69%，主要因为传统脚手架由家养搭建，一旦操作不规范很重大发闹事件。

针对于事件牢靠成果，国家在地面作业牢靠方面的规定逐步趋于严酷，2021年9月，国家勘误《牢靠斲丧法》，规定1）斲丧经营单元的特种作业职员必须遵照国家无关规定经特意的牢靠作业培训，取患上响应资格，方可上岗作业，2）斲丧经营单元未为从业职员提供适宜国家规范概况行业规范的劳动防护用品，且逾期未更正的，处五万元以上二十万元如下的罚款，情节严正组成立功的，遵照刑法无关规定查究刑事责任。

比照于传统脚手架，地面作业平台等机械配置装备部署在使掷中水晃动定性更强，未来出于牢靠角度思考，地面作业平台有望逐步替换脚手架，浸透率预计将逐步降职。

经济性更好：随着我国生齿盈利逐步消逝，我国修筑业夷易近工生齿由2015年的5855万人着落至2021年的5558万人，修筑业农家养平均月支出由2011年的2382元回升至2021年的5141元，削减人力老本对于业主方来说也是操作老本的紧张蹊径。

传统脚手架需要在着落历程中，经由职员攀登不断搭建，而因为脚手架自身空间有限，搭拆较为费时，因此地面作业平台对于工程光阴以及人力的节约较为清晰，以墙面腌臜为例，地面作业平台比照于传统脚手架，可能节约30%左右工程光阴及50%左右的人力老本。

依据地面机械工程数据妨碍测算，在大型高架、都市立交等工程中，地面作业平台同样可能节约经济老本50%以上，在人力老本逐步回升的布景下，未来经济性劣势有望凸显。

主要针对于地产后市场，受地产新建的影响相对于较少：地面作业配置装备部署主要用于既有修筑的立异、呵护及刷新，相较于其余工具，受到地产新建总量削减的影响相对于较小。随同存量修筑面积的逐步回升，地面作业配置装备部署的需要也有望逐步回升。

依据中国工程机械协会数据，2021年，我国地面平台租赁工具每一万人保有量约为2.24台，相较于美国的21.97台差距依然较大。此外，当初我国地面作业平台租赁行业依然较为会集于剪叉车，未来臂式车的占比预计将逐步回升，而臂式车的租金更高，进一步反对于行业扩容。

预计：一、到2025年，地面作业平台机械人均保有量回升至6台，二、臂式车占比回升至30%，则纵然未来租金有所着落，到2025年，地面作业平台租赁市场空间仍有望突破280亿元，比照于2021年挨近3倍。

头部企业预计是增量市场主要分割者

市场会集度较高，增量预计主要来自头部企业。依据宏信建树招股书，以及华铁应急数据，妨碍到2021年尾，两家公司地面作业平台保有量9.72/4.70万台，保有量口径市场份额分说为25.9%/12.5%，据此估算宏信建树、华铁应急、众能散漫三家头部企业合计CR3在50%左右，行业会集度较高。

地面作业平台租赁属于重资产行业，最主要的老本项来自于保有配置装备部署的折旧以及职员工成资源，因此头部企业可能经由规模劣势，取患上更特惠的配置装备部署洽购价及融资租赁老本。、相对于而言，小企业则是经由在特定区域内详尽化运作，经由降职单人打点配置装备部署功能着落老本，但响应的策略未必水平下限度了小企业的扩充，因此咱们觉患上市场增量将主要被头部企业取患上。

毛利率着失去间预计部份有限

价格着失去间预计有限，毛利率预计可能连结。

源头：地面车大同盟